[請益] 股債配置的債券選擇

看板 Foreign_Inv

作者 g4039ary (gary)

時間 2024-11-03 12:30:47

留言 70 ( 22推 0噓 48→ )

好奇大家股債配置的債券端怎麼選擇大部分推薦的是BNDW或美國公債但思考債券的選擇是為了降低最大回撤跟降低波動 BNDW納入了公債以外的選擇看似有更好的報酬但回測在嚴重經濟衰退的情況下投等債也會跳水只剩美國公債有保護作用長期投資能撐過極端狀況的重要性大於投等債微薄的信用利差但反過來說美國公債是不是長期可以作為資金的避風港在過去幾十年是但美國是否能永遠強大可能不能視為理所當然的事情至於要選擇中期公債還是長期公債單看中期公債的夏普值大於長期公債但應看的是資產組合的夏普值在Portfolio Visualizer回測最遠1978-2024 美股+長債的夏普值略高於美股+中期債不過中期債組合有低一點點的最大回撤整體說兩者差異不大可能變成市況的主觀判斷譬如現在觀察美債殖利率在20年高點然後進入降息循環可能性大所以配長債但這樣主觀調整資產配置又失去被動投資精神大家怎麼看 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.166.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1730608249.A.E84.html

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→ icelaw 放棄吧你找不到完美的聖杯的 11/03 12:48 1F

→ icelaw 選你所愛愛妳所選就只能這樣 11/03 12:49 2F

推 SweetLee 既然差異不大就隨便丟銅板決定或是各一半 11/03 15:12 3F

推 heavenbeyond 沒有五千萬的人做什麼配置都是在「裝忙」 11/03 15:20 4F

→ heavenbeyond 所以我投三樓一票，丟硬幣就完事了。 11/03 15:20 5F

→ iswtlch 我自己是留現金，損失通膨但是也不用擔心要用的時候跌 11/03 15:45 6F

推 YHank 長債本身波動就太大，一般狀況不是很適合 11/03 17:23 7F

推 YHank BNDW/BND/VGIT都是合理選擇，長期報酬/波動應該也都很接近 11/03 17:25 8F

→ YHank 更保守一點的甚至有William Bernstein的短期公債派的 11/03 17:27 9F

→ YHank 我自己是VGIT+BNDX，接近/已經退休計畫加VTIP 11/03 17:28 10F

推 syuechih 只用美債就IEF 結案 11/03 17:44 11F

→ slchao 降低波動用短債，增加負相關用長債，拉高收益用綜合債 11/03 18:21 12F

→ slchao 不要為了成為被動投資人而進行被動投資，而是認同再使用， 11/03 18:21 13F

→ slchao 接納自己才是最重要的 11/03 18:21 14F

→ slchao 選擇回測較佳，也是要承擔歷史變化的風險，小賭怡情也無 11/03 18:21 15F

→ slchao 妨 11/03 18:22 16F

→ ffaarr 你都看1978-2024的回測了，應該不會覺得現在利率算高吧 11/03 21:34 17F

→ ffaarr 長債回測漂亮是因為1980年的利率快要15% 11/03 21:34 18F

推 MisterM 如果考慮債券品質+殖利率+費用率+稅務考量，只用美政府 11/03 23:49 19F

→ MisterM 債就足夠 11/03 23:49 20F

推 sgxm3 股版也就算了，怎麼這裡也有人在噴沒有幾千萬不用資產配置 11/04 07:49 21F

→ sgxm3 ？一般人對於錢的掌握程度都是從低到高，剛開始投資沒多久 11/04 07:49 22F

→ sgxm3 就賠掉一半資產的人會心態崩壞的。至於一開始就有父母給千 11/04 07:49 23F

→ sgxm3 萬投資的人根本不會來這邊好嗎。 11/04 07:49 24F

→ recorriendo 死守被動投資vs把握百年一遇的大機會 11/04 10:33 25F

→ recorriendo 百年一遇的大機會臨機應變一下還過分嗎 11/04 10:33 26F

→ recorriendo 問題就在你相不相信這次就是百年一遇的大機會! 11/04 10:34 27F

→ recorriendo 先說我個人現在不會買長債真的大機會是去年殖利率 11/04 11:49 28F

→ recorriendo 高點不到那個價碼我一概覺得沒有甜到值得賭 11/04 11:49 29F

推 a4695200 股債比看年紀，長債如TLT是風險商品，別碰 11/04 13:45 30F

→ a4695200 原Po如果是想做『資產配置』，是可以考慮短、中的債券 11/04 13:46 31F

→ a4695200 ETF 11/04 13:46 32F

推 yamitis 美國公債 11/04 15:08 33F

推 Latte7 我直接配BIL 11/04 15:27 34F

→ Latte7 某H怎麼知道原po沒有5000萬？ ………. 11/04 15:28 35F

→ lqwe 用動能資產配置 11/04 17:37 36F

推 windersword 我是配BNDW+SGOV 11/04 17:55 37F

推 Lamotrigine 可以參考綠角債券課，聽完應該心裡比較會有答案 11/04 18:23 38F

推 bluegates AGGU/AGGG 11/05 16:00 39F

→ hobby 可能是某H現在有五千萬了，他之前4千時是嗆沒四千萬不需要 11/05 19:42 40F

→ hobby 分配。 11/05 19:42 41F

推 SweetLee 樓上跟我有同感 11/05 19:58 42F

推 snippet https://rich01.com/90-2/ 我也是不贊同配置債，跑道這 11/05 21:00 43F

→ snippet 麼長配置債來拖累報酬實在是不明智 11/05 21:00 44F

→ ffaarr 市場先生早就說他要修正2016那篇的想法了。 11/05 21:21 45F

推 SweetLee 多拉遠大有他說要修正的理由出處嗎？他說90%不需要確 11/05 23:51 46F

→ SweetLee 實太高（我覺得大概只有20%的人不需要） 11/05 23:51 47F

推 daze 債券端我還是推薦TIPS。至於要長年期還是短年期則取決於個人 11/06 00:00 48F

→ daze 的time horizon，time horizon較長的或可考慮較長的年期。 11/06 00:02 49F

推 snippet 文章末尾有說年紀靠近退休需要，但是這裡的版友我相信沒 11/06 03:58 50F

→ snippet 有人是70歲的吧？40、50幾都還在衝刺報酬率的階段，你存 11/06 03:58 51F

→ snippet 的錢應該是要等到65歲以後用的，波動不應該造成你困擾 11/06 03:58 52F

→ snippet 我自己目前部位全股票，加上部分部位用LETF增加曝險，我 11/06 04:01 53F

→ snippet 45歲自認跑道很長，我的錢其實已經夠用了，所以抱持著做 11/06 04:01 54F

→ snippet 實驗的精神看資產可以增加到什麼程度。 11/06 04:01 55F

→ ffaarr 抱歉一時找不到，是在他的fb粉專或是社團中的文。 11/06 08:20 56F

→ ffaarr 總之他接觸更多投資人之後，認為不少人確實有需要。 11/06 08:21 57F

→ ffaarr 因為實際上就是有不少人下跌抱不住 11/06 08:21 58F

→ ffaarr 近年沒要退休用錢又確定抱得住的當然全股很合理。 11/06 08:22 59F

推 SweetLee 沒關係感謝多拉遠大只是想看他的說法而已我自己也相 11/06 08:29 60F

→ SweetLee 信大多數人會是因為心理因素承受不住所以需要配債 11/06 08:29 61F

推 lovebridget https://imgur.com/a/m5vsKRH 11/06 12:34 62F

62F

→ lovebridget 債就是降低波動還搞長債兩邊波動會不會太累 11/06 12:35 63F

→ ffaarr 啊，剛發現是文章最後就有補充說明 11/06 16:53 64F

推 soulism 但就是要波動大的長債，才能對沖股市突然大跌風險。 11/08 16:29 65F

推 buji 當資產很大以後，再多增10%的效用不高 11/08 18:23 66F

→ buji 但少10%卻會讓人心驚 11/08 18:23 67F

→ icelaw 看你的心態，我買長債只是單純領息的， 11/08 19:13 68F

→ icelaw 所以當你能做到視淨值如浮雲就沒問題 11/08 19:13 69F

→ icelaw 但你可以等一個你不會後悔的利率再買不要FOMO就先贏一半 11/08 19:14 70F

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